Auch wenn wahrscheinlich die Wenigsten ihre Aktien nach einer bestimmten Aktiencheckliste auswählen, weil hier vielmehr Erfahrungen, Gespür und Intuition eine entscheidende Rolle spielen, so ist eine vorige Aktienanalyse doch sehr hilfreich, um seine eigenen Kaufentscheidungen vorab überprüfen zu können.
Die quantitative Analyse von Aktien kann hierbei hervorragend mit der Aktiencheckliste nach der Levermann-Methode durchgeführt werden. Die von der ehemaligen Top-Fondsmanagerin Susan Levermann entwickelte Aktiencheckliste aus dem Buch Der entspannte Weg zum Reichtum enthält 13 Kriterien, nach denen jede Aktie überprüft und entsprechend geratet wird.
Susan Levermann beschreibt in dem Buch, welche zahlenmäßig messbaren Parameter in der Vergangenheit auf eine überdurchschnittlich hohe Performance in der Zukunft hingewiesen haben. Aktien mit einem kleinen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) sowie einer hohen Eigenkapitalquote, Marge und Eigenkapitalrendite haben zum Beispiel erfahrungsgemäß einen relativ guten Lauf vor sich.
Für jedes Kriterium der Aktiencheckliste gibt es entweder einen Punkt, null Punkte oder einen Minuspunkt. Diejenigen Aktien, die mindestens 4 Punkte erreichen, sind es wert ins Depot aufgenommen zu werden.
Nehmen wir doch mal das Beispiel KGV: Ist das KGV für das aktuelle Jahr kleiner als zwölf, gibt es einen Punkt. Ist es zwischen zwölf und sechzehn, gibt es keinen Punkt. Ist es über sechzehn, gibt es einen Minuspunkt.
Aktiencheckliste nach der Levermann-Methode
| Nr. | Kaufkriterium | 1 Punkt, wenn | 0 Punkte, wenn | -1 Punkt, wenn |
|---|---|---|---|---|
| 1. | Eigenkapitalrendite (RoE) | > 20 % | zwischen 10 % und 20 % | < 10 % |
| 2. | EBIT-Marge | > 12 % | zwischen 6 % und 12 % | < 6 % |
| 3. | Eigenkapitalquote | > 25 % | zwischen 15 % und 25 % | < 15 % |
| 4. | KGV aktuell | < 12 | zwischen 12 und 16 | > 16 |
| 5. | KGV 5 Jahre | < 12 | zwischen 12 und 16 | > 16 |
| 6. | Analystenmeinungen | Verkaufen (2.5 bis 3.0) | Halten (1.51 bis 2.49) | Kaufen (1.0 bis 1.5) |
| 7. | Reaktion auf Quartalszahlen | positiv | zwischen -1 % und +1 % | negativ |
| 8. | Gewinnrevisionen | steigend | zwischen -5 % und +5 % | fallend |
| 9. | Kurs heute gegenüber Kurs vor 6 Monaten | steigend | zwischen -5 % und +5 % | fallend |
| 10. | Kurs heute gegenüber Kurs vor einem Jahr | steigend | zwischen -5 % und +5 % | fallend |
| 11. | Kursmomentum steigend | Zeile 9: 1 Punkt, Zeile 10: 0 oder -1 Punkt | ansonsten | Zeile 9: -1 Punkt, Zeile 10: 0 oder 1 Punkt |
| 12. | Dreimonatsreversal | Performance in jedem Monat < DAX | ansonsten | Performance in jedem Monat > DAX |
| 13. | Gewinnwachstum | EPS AJ < EPS NJ | zwischen -5 % und +5 % | EPS AJ > EPS NJ |
| Punktesumme: | Kaufempfehlung ab 4 Punkten |
Wo finde ich die Daten für die Aktiencheckliste?
Auf der Internetseite der Börse Frankfurt finden Sie sehr detaillierte und langfristige Fundamentaldaten von deutschen Unternehmen. Für Fundamentaldaten von internationalen börsennotierten Unternehmen empfehlen wir die Internetseiten onvista.de oder Bloomberg.com.
Was sollte beim Aktienkauf grundsätzlich beachtet werden?
Bei der Bewertung und quantitativen Analyse von Aktien empfehlen wir die folgenden vier Punkte immer zu hinterfragen:
1. Befindet sich das Unternehmen in einer ausgezeichneten wirtschaftlichen Verfassung?
2. Liegen Wettbewerbsvorteile vor, die auch langfristig eine positive Unternehmensentwicklung ermöglichen?
3. Wird das Unternehmen von Managern geführt, die wie Eigentümer agieren?
4. Kann die Aktie zu einem Preis deutlich unter dem Ertrags- oder Substanzwert gekauft werden?
Jede mit „Ja“ beantwortete Frage ist ein zusätzliches Pro-Argument für den Kauf einer Aktie.
Zum Schluss noch ein Video
In diesem Video werden die 12 wichtigsten Aktienkennzahlen genauer erklärt, um mit der Aktiencheckliste Unternehmen und Aktien noch geschickter bewerten zu können.
